چرا افزایش نرخ بهره باعث کاهش سرمایه گذاری بلندمدت می‌شود؟

در این متن، نرخ بهره یکی از ابزارهای نهاد مالی برای پیشبرد اهداف روابط حکومتی پولی است و سرمایه‌گذاران باید با بررسی این نرخ، روابط حکومتی نهاد مالی را پیش‌بینی کنند. نرخ بهره تأثیر منفی یا مثبتی بر رشد مالی، تورم، وضعیت بازار سرمایه، و بازار ارز دارد و تعیین این نرخ توسط نهاد مالی انجام می‌شود. همچنین، افزایش یا کاهش این نرخ می‌تواند مواردی نظیر تحریک تامین مالی و کنترل تورم را تحت تأثیر قرار دهد.

به گزارش خبرنگار دیجیاتور، نرخ بهره یکی از ابزارهای نهاد مالی برای پیشبرد اهداف روابط حکومتی پولی خود است. از این رو سرمایه‌گذاران پیش از تامین مالی باید با بررسی این نرخ، روابط حکومتی نهاد مالی را پیش‌بینی کنند

نهاد مالی با توجه به شرایط مالی دو روابط حکومتی پولی انبساطی و انقباضی را در پیش می‌گیرد و با اجرای هر یک از این روابط حکومتی‌ها عرضه پول را کنترل می‌کند. روابط حکومتی پولی انبساطی در زمان رکود و روابط حکومتی پولی انقباضی در زمان تورم اجرا می‌شود.

مهدی روزبهانی کارشناس مالی در گفت‌وگو با خبرنگار دیجیاتور با بیان اینکه اهمیت بررسی نرخ بهره، اثرگذاری آن بر رشد مالی، بازارهای موازی، تورم، رکود، نرخ دلار و … است. سرمایه‌گذاران باید بدانند که در چه شرایطی تامین مالی می‌کنند و چه میزان سود کسب خواهند کرد.

به گفته روزبهانی، نرخ بهره باید به گونه‌ای انتخاب شود که بین این نرخ و رشد مالی تعادل به وجود آید. افزایش بیش از حد آن باعث کاهش رشد مالی و کاهش بی‌رویه به مشکلات دیگری همچون افزایش تورم منجر می‌شود. به بیان ساده‌تر، افزایش این نرخ باعث کاهش تسهیلات بانکی، ساخت و ساز ناخالص داخلی و در نتیجه کاهش رشد مالی می‌شود.

تأثیر قابل توجه بهره بر دانش مالی چیست؟

روزبهانی با بیان اینکه تأثیر نرخ بهره بر تامین مالی چیست؟، گفت: افزایش نرخ بهره باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران تمایل کمتری به تامین مالی در پروژه‌های بلند مدت داشته باشند. به عبارت دیگر، با افزایش این نرخ هزینه تأمین سرمایه افزایش می‌یابد. در نتیجه، سرمایه‌گذاران به تامین مالی در پروژه‌های کوتاه مدت و سپرده بانکی تمایل بیشتری دارند.

این کارشناس مالی به ارتباط تقاضا با نرخ پرداخت و افزود: با افزایش بهره تقاضا در سطح جامعه کاهش می‌یابد. به دلیل کاهش تقاضا و به دنبال آن ضرر ساخت و ساز کنندگان، افزایش این نرخ تأثیر منفی بر روی رشد دانش مالی خواهد داشت

تورم: با افزایش این نرخ هزینه تأمین سرمایه برای شرکت‌ها افزایش می‌یابد و در نتیجه هزینه ساخت و ساز کالاها و خدمات افزایش می‌یابد. این امر باعث افزایش تورم در دانش مالی می‌گردد.

رابطه نرخ بهره بر وضعیت مالی:

تعیین این نرخ از ابزارهای مهم روابط حکومتی‌گذاری پولی است که نهاد مالی آن را با هدف کنترل تورم و رکود انتخاب می‌کند. به بیان دیگر نرخ بهره یکی از ابزارهای نهاد مالی برای بهبود وضعیت مالی کشور است

افزایش یا کاهش این نرخ منجر به کنترل و تغییر عوامل زیر می‌شود:

تحریک تامین مالی: نهاد مالی با افزایش بهره بانکی سعی در تشویق سرمایه‌گذاران به سپرده‌گذاری در بانک می‌کند. گفتنی است که میزان بهره با توجه به وضعیت مالی کشور تعیین می‌شود

کنترل تورم: نهاد مالی با تنظیم این نرخ تورم را کنترل می‌کند. افزایش آن منجر به کاهش نقدینگی شده و رکود در بازارهای موازی مثل طلا، وسایل نقلیه و مسکن ایجاد می‌شود

جذب سرمایه: نهاد مالی با تعیین نرخ مناسب می‌تواند سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی را به جذب سرمایه در کشور تشویق کند. با جذب سرمایه میزان تامین مالی، اشتغال و رشد مالی افزایش می‌یابد

تعادل در بازار ارز: نهاد مالی با تعیین میزان بهره مناسب می‌تواند تعادل در بازار ارز را حفظ کند. با افزایش این نرخ، ارزش پول ملی افزایش می‌یابد و این می‌تواند باعث کاهش درخواست برای خرید ارز خارجی شود. در نتیجه، منجر به کاهش فشار بر روی ارزش پول ملی شود

افزایش تامین مالی در بخش‌های مالی مختلف: نهاد مالی با تعیین نرخ بهره مناسب با شرایط مالی می‌تواند سرمایه‌گذاران را به تامین مالی در بخش‌های مختلف مالی تشویق کند. با جذب سرمایه، میزان اشتغال و رشد مالی افزایش می‌یابد

رابطه نرخ بهره و بازار سرمایه:

نرخ بهره خاصیت جهت‌دهی بر دیگر بازارها را دارد. زمانی که این نرخ افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران نگهداشت پول در بانک برایشان سودآوری بیشتر و ریسک کم دارد

افزایش این نرخ باعث کاهش فعالیت در بازارهای مالی و کاهش ارزش سهام و دیگر اوراق بهادار می‌شود. بنا به شرایط مالی و تشخیص نهاد مالی، عکس این موضوع هم امکان پذیر است. به این صورت که بهره کاهش یابد و در مقابل بازارهای دیگر جذابیت بیشتری برای تامین مالی داشته باشند

انتخاب نرخ بهره توسط نهاد مالی برای بهبود وضعیت مالی کشور اهمیت دارد. افزایش یا کاهش این نرخ، تحریک تامین مالی، کنترل تورم، جذب سرمایه، تعادل بازار ارز، و افزایش تامین مالی در بخش‌های مالی مختلف را تحت تأثیر قرار می‌دهد. نرخ بهره همچنین تأثیر جهت‌دهی بر دیگر بازارها را دارد، با افزایش این نرخ فعالیت در بازارهای مالی کاهش می‌یابد و ارزش سهام و دیگر اوراق بهادار نیز کاهش می‌یابد.